美聯儲與市場反應
鮑威爾講話重點：
強調就業下行風險上升，未來或需降息。
關注關稅帶來的通脹壓力，避免「滯脹」場景。
沒有明確承諾 9 月降息，也未說明幅度。
市場解讀：
認為講話偏鴿，提前預期降息。
美股三大指數大漲逾 1%，納指、道指接近 2%。
小盤股（羅素 2000）最強，暴漲 3.86%。
VIX 波動率指數暴跌。
美債 10 年期收益率跌破 4.3%，減輕科技股與小盤壓力。
政策動向
白宮壓力：川普威脅開除美聯儲理事庫克，但庫克拒絕辭職。
貿易方面：
美歐達成貿易協定框架。
加拿大取消部分報復性關稅。
國際評級機構看法：
惠譽維持美國「AA+」評級，認為關稅收入將大幅提升至 2500 億美元（2024 年為 770 億）。
財政赤字占 GDP 比例預計由 7.7% 降至 6.9%。
S&P 全球同樣維持「AA+」。
科技龍頭與 AI
谷歌（GOOGL）
利多：拿下 Meta 六年期雲大單（>100 億美元）、蘋果考慮採用 Gemini、OpenAI 轉單至 GCP。
技術面：股價創新高，有續攻動能。
英偉達（NVDA）
利多：機構集體唱多，目標價上調至 200 美元以上。
風險：H20 芯片在北京審查下暫停，正與美國政府磋商出口。
關鍵：下週財報＝全球市場最大看點。
英特爾（INTC）
利多：美國政府入股 10%，股價漲 5.5%。
風險：仍需籌資至少 400 億美元研發 14A 製程，存在融資壓力。
策略：回調或為低吸機會。
降息受益股
房地產
Opendoor（OPEN）：單日狂飆 39.2%，高 Beta，屬強勢。
DHI、LEN：地產龍頭，漲幅溫和但穩健。
金融
DPST（三倍做多銀行股 ETF）：+15%，屬短期爆發標的。
UPST：AI+金融代表。
小盤/價值股
羅素 2000 指數 +3.86%，整體估值受益降息，或有資金輪動。
幣圈概念股（高風險高波動）
DFDV：+21.7%，市值僅 4 億美元，最敏感、漲幅最大。
SBET：+15.7%，同樣屬短期投機。
BMNR：+12%，市值較大，有「大佬加持」光環，相對穩定。
CIRCLE：盤中+9.6% → 收跌，日 K 呈倒錘子線，仍屬弱勢，缺乏降息利多支撐。
投資提示
短期行情由 降息預期 + 貿易利好 + 美債收益率下行 三因素驅動。
若 10 年期美債收益率持續低於 4.3%，科技與小盤股仍有上攻空間；反之，秋季恐現季節性疲軟。
重點觀察：英偉達財報（決定大盤情緒與 AI 板塊走勢）。