總體市場情況與即將公布數據
指數表現：
標普與納指小漲，道指小跌。
科技股強勁、週期股疲弱，醫療股為重災區。
債市與風險觀察：
美國10年期國債殖利率升破4.5%，對股市構成壓力。
關鍵數據與鮑威爾發言：
明日將公布4月PPI、零售數據與鮑威爾講話。
PPI若低於或符合預期，有助壓抑殖利率、舒緩股市壓力。
零售數據好壞皆利多：好表示經濟強、差則預期降息。
澄清「6月美債到期風險」
網傳6月有6萬億美元債券集中到期屬誤導。
實際數字約2萬億美元，其中7~8成為短債。
真正風險時間點：
7~8月美國補充TGA帳戶、集中發債，或引發流動性緊張、收益率升高。
若此時中美關稅摩擦復燃，股債雙殺風險升高。
暴漲主因為空頭回補與踏空盤
高盛報告證實：
周一全球股票出現5年來第二大名義淨買入。
空頭回補佔主，主動買入次之（1.6:1）。
美股領漲，歐洲其次，但皆為回補主導。
多數基金經理在暴漲前已大幅減倉，錯失行情。
空頭潰敗與情緒逆轉
CNN「恐懼與貪婪指數」短時間從4飆至71。
情緒敘事轉變：
從「衰退預期」→「經濟韌性、降息、減稅」。
空頭倉位減少，市場進入偏多格局。
川普成為最大行情驅動者
美股V轉與前期暴跌均與川普貿易政策相關。
川普放話「美股將暴漲」，市場立即回應。
推測其與華爾街形成默契配合，多空敘事由其掌控。
中美90天貿易緩和效應明顯
貨運與物流需求激增：
美國進口商搶訂集裝箱，中國出口激增35%。
海運費率從2000美元飆升至2500美元。
零售商如沃爾瑪提前備貨至2026年。
關稅調整：
小包裹稅率從120%降至30%，取消每件200美元的規定。
警告：
緩和只是短期戰術，美國擬解決其他國後再回頭對付中國。
AI與晶片股利多連發
SMCI：
與沙特數據中心簽下200億美元訂單。
股價2日暴漲逾30%，但建議設好止損。
NVIDIA：
市值回到3.3兆美元。
向沙特、阿聯酋大舉出售AI晶片。
AMD：
與沙特主權基金Humain達成100億美元AI合作。
市場反應冷淡，合作細節虛，仍不敵NVIDIA優勢。
個股與IPO動態
eToro即將IPO：
籌資3.1億美元，BlackRock擬認購1億。
以色列概念股警惕度高：止損為首、勿信口號。
核電股OKLO：
Q1無收入但虧損縮小。
Altman辭任董事長，光環削弱。
若炒題材可入，但基本面不佳。
建議長期布局者轉向CEG、NRG、VST等傳統核能股。
當前美股為「敘事驅動市」，技術與基本面被邊緣化。
投資策略需彈性：設停損、看政策、審情緒。
市場真正驅動力不在圖表，而在川普與華爾街的「合奏」。