一、指數概覽：通膨數據給了市場台階下
三大指數連續第二日收創歷史新高。那斯達克大漲 0.9%，標普 500 上揚 0.6%，道瓊斯則相對溫吞，僅收高 0.1%。推動這波上漲的，表面上是當日出爐的 PCE 通膨數據，但市場的反應更像是找到了繼續買進的理由，而非真正對數據感到驚喜。
PCE 年增 3.8%，核心 PCE 月增 0.2%，低於市場預期的 0.3%。就是這個「略低於預期」的月增數字，讓十年期公債殖利率從 4.49% 滑落至 4.46%，為股市提供了喘息空間。然而同一天，美國第一季 GDP 被下修至 1.6%，4 月個人所得也意外持平，市場選擇了忽略這些訊號。
Goldman Sachs 在上調標普 500 年底目標至 8,000 點的同時，也提出了警告：動能因子過熱、晶片股漲幅已超前盈餘成長，加上高油價侵蝕利潤率、壓低消費，降息窗口持續收窄。多頭立場不變，但空間愈來愈薄。
二、Dell 與 Snowflake：AI 淘金潮的受益者
Dell Technologies 盤後大漲逾 30%，公司大幅上調全年展望，預計 AI 伺服器銷售將達 600 億美元，總營收衝上 1,670 億美元，遠超分析師原先估計。未完成訂單積壓高達 513 億美元，訂單可見度如此之高，短期內幾乎沒有理由看淡。
Snowflake 則在盤中已上演了今日最大行情——股價單日飆升 36%，創歷史單日最大漲幅。公司宣布與 AWS 簽下總額 60 億美元的多年合作協議，並深化與 OpenAI 的夥伴關係。第一財季營收年增 33% 至 13.9 億美元，AI 產品貢獻了公司歷史上最強單季產品營收順序成長。
三、Costco 財報：氣旺，但氣勢稍收
Costco 在盤後公布第三財季財報，結果稱得上穩健，卻未能達到市場對它一貫的高標期待。每股盈餘 4.93 美元，略低於華爾街預估的 4.98 美元；營收 705 億美元，年增 11.5%，優於預期。整體同店銷售成長 6.6%，會員費收入年增 10.5%。盤後股價微幅上漲約 0.2%。
這份財報有個值得單獨關注的細節：Costco 的加油站業務在財季末五週創下「破紀錄」銷售量，直接來自美伊戰爭推高油價後消費者對低價加油的追捧。高油價本來是消費端的壓力來源，卻反而為 Costco 帶來流量——這是它商業模式的獨特之處。執行長 Ron Vachris 表示，有許多會員是首次使用 Costco 加油站，且加油後多數人會進店消費。
剔除油氣業務後，同店銷售成長恰好低於市場預估的 6.7%，這也是今日盤中股價下跌約 1% 的主要原因。整體而言，Costco 年初至今累計漲幅接近 17%，仍領先大盤，此次財報頂多算是讓估值稍稍降溫。
四、SentinelOne 財報：數字漂亮，但裁員嚇走市場
SentinelOne 的財報數字本身相當理想：調整後每股盈餘 0.04 美元大幅超越預估的 0.02 美元，營收年增 21% 至 2.77 億美元，同樣遠超市場預期。全年展望維持不變。
然而，隨財報同步宣布的重組計畫讓盤後股價重挫 17%。公司計畫裁減約 8% 的全職員工，將資源集中於 AI、資料與雲端基礎設施，預計產生約 2,500 萬美元一次性費用。市場對「裁員押注 AI」這個劇本已有既定反應，短期震盪幾乎是標準配備。值得一提的是，SentinelOne 股價 5 月份已累計上漲 27%，盤後跌幅相當程度上是在消化前期漲幅。
五、Anthropic：接近兆元估值的 AI 巨頭
Anthropic 完成 Series H 融資，金額達 650 億美元，融資後估值來到 9,650 億美元，距離一兆美元僅一步之遙。相較於今年 2 月 Series G 時的 3,800 億美元估值，短短數月已近乎翻倍。公司表示，本月年化營收已突破 470 億美元，而 2 月時這個數字還是 140 億美元。
與此同時，Anthropic 宣布將 Claude Opus 升級至 4.8 版本，並預告旗艦模型 Claude Mythos 將在數週內向全體用戶開放。Mythos 此前因安全評估考量僅限特定合作夥伴使用。市場也在密切關注 Anthropic 潛在的 IPO 動向——OpenAI 據報已委託投行準備上市說明書，若兩家公司相繼掛牌，將成為近年來規模最大的科技 IPO 年。