本週市場的焦點將集中在 Nvidia 的財報，以及川普的國情咨文演說。
本週市場焦點摘要
Nvidia 與 AI 交易風向球：
輝達將於週三發布 2026 年首份財報。作為 AI 交易的關鍵驅動力，投資人將密切關注此報告。
儘管上一季財報基調樂觀，但投資人仍擔心大型科技公司（Big-Tech）的資本支出。
關注重點：黃教主是否再再次強調 AI 晶片需求破表，以及中國市場准入的最新進展。
川普國情咨文與經濟政策：
川普將於週二發表年度國情咨文。
最高法院上週駁回了其關稅政策的關鍵部分，且經濟成長出現放緩跡象。川普可能會利用此次演說回應法院的判決，並討論住房市場改革與稅收政策等關鍵經濟議題。
其他重要企業財報：
零售與房市： 家裝零售巨頭 Home Depot 和 Lowe’s 將公布財報。由於房市低迷損害了銷售，市場將關注其業績表現。
軟體股：關注 Salesforce、Snowflake、Workday、Zscaler 財報的展望部分。
AI 能源股：包括龍頭股 Constellation Energy 與 Vistra、Dominion Energy、Talen Energy 等。
AI 基建股：包括 Coreweave、Cipher Mining；伺服器的 Dell 與 HP；企業級存儲系統的 NetApp 與 Pure Storage 等。
Fed 動向與經濟數據：
隨著通膨趨緩但勞動力市場依然強勁，利率路徑仍存疑問。多位聯準會官員本週將發表談話，其中支持大幅降息的理事 Christopher Waller 的發言可能提供更多線索。
關鍵數據包括：S&P Case-Shiller 房價指數（反映高房價對負擔能力的壓力）以及週五的躉售通膨數據（PPI）。
軟體類股在經歷大幅修正後，目前是否已迎來反彈契機？
超跌反彈機會： 軟體股 ETF 自高點回落逾 30%，目前已跌至歷史強大支撐區（$79 - $81 美元），技術面顯示底部成形。
看漲信號： 微軟出現十個月來首見的「Insider 買入」紀錄，根據歷史經驗，這往往是股價即將強勁噴發的訊號。
首選賽道： 並非所有軟體股都安全。網路安全領域因其技術門檻高，受 OpenAI 或 Anthropic 等通用 AI 威脅的程度較低。如防火牆業務起家的 Palo Alto Networks（PANW）可留意止跌訊號。
潛在風險： 需留意 AI 先驅公司若推出針對特定業務的工具，可能導致軟體公司近期的獲利預估進一步下調。例如上週五 Anthropic Claude Defense 一經推出，又讓雲端資安 SASE 業者股價重挫。
