全球債市動態
✅ 日本40年期國債拍賣遇冷
需求創近10個月新低，供需失衡。
殖利率上升，引發全球長債拋售。
日本央行縮減購債，美日殖利率雙雙走高。
✅ 美債市場情緒偏空
做空部位創下2月來新高，淨多頭部位則降到低點。
債市動盪加劇股市壓力。
英偉達財報與AI板塊趨勢
✅ Q1 財報摘要
營收：$441億（+69%，優於預期$433億）
資料中心營收：$391億（+73%，略低於預期$393億）
遊戲營收：$37.6億（+42%，遠超預期$28.5億）
EPS 不及預期。
Q2 指引：$441-459億，低於市場預期$455億。
✅ 中國禁令影響
H20 晶片禁令損失，從預期$55億降至實際$45億。
整體業績仍具韌性，受 AI 熱潮及大型科技公司投資支撐。
✅ 市場反應
財報後盤後股價上漲，期權市場預計波動幅度6%。
顯示市場短期上漲慣性與對 AI 趨勢的樂觀情緒。
美中科技摩擦與出口管制
✅ 芯片設計軟體限制
川普政府要求美國芯片設計商（如Synopsys, Cadence）停止對中國出口設計軟體，意圖抑制中國AI晶片發展。
CDNS 當天股價大跌。
其他焦點企業與題材股
✅ Salesforce（CRM）
第一季財報和指引均超過市場預測。
Q1 FR26 調整後每股盈餘為2.58美元，高於分析師預期的2.55美元。季度營收達到98.3億美元，超過分析師預期的 97.5 億美元。
第二季的預期也樂觀，預計每股盈餘在2.76至2.78美元之間，並且全年營收將介於410億至413億美元之間，均高於市場預測。
✅ SentinelOne（S）
財報符合市場預期預計，但Q2 FR26 營收為 2.42 億美元，低於市場共識的 2.45 億美元，盤後股價下跌 11%。
過去 5 年年度經常性收入（ARR）複合年增長率約為 66%，但QoQ 增幅不斷下滑。
✅ 惠普 (HPQ)
Q2 淨利 7億，不及預期 7.62億。
下修全年盈利指引，原因：美國關稅增加成本。
股價盤後重挫，回到4月低點。
✅ SpaceX 星艦試飛失敗
第九次試飛仍失敗，第一級助推器和第二級火箭均失控。
馬斯克宣示加快未來試飛節奏，股價短期有炒作機會。
✅ Tempus AI 遭做空報告質疑
AI 收入2024年僅佔總營收2%，前一年更低。
CEO Eric Lefkofsky曾涉多起財務醜聞。
做空方稱：股價恐暴跌50%-60%，目標價空間有限。
股價大跌超19%，公司尚未發表回應。
✅ Joby 與豐田投資
Joby 獲得豐田首筆 2.5億美元投資，股價大漲近29%。
項目邁入關鍵商業化階段，未來具想像空間。
✅ 美股企業與比特幣
部分企業學 MicroStrategy（MSTR）將比特幣作儲備資產（例：GME, DJT）。
在美元貶值環境下，比特幣作為對沖工具備受關注。
🔹 AI 熱潮與科技龍頭財報帶來短期動能。
🔹 概念股、投機股仍將受熱錢驅動，但長線需謹慎。
🔹 全球債市波動是潛在隱憂。
🔹 穩健投資者仍應專注大盤股與指數。