整體市場概況
日期：2025 年 8 月 8 日（週五）
美股收盤：三大指數小幅收漲
標普 500 本週 +2.43%
納指 100 本週 +3.73%，再創歷史新高
主要推動：蘋果（AAPL）、谷歌（GOOG）、特斯拉（TSLA）
市場情緒：樂觀回升，但有資金撤出跡象
美國股票基金流出 280 億美元
貨幣市場基金流入 1,070 億美元（1 月以來最大）
債券市場流入 285 億美元
美銀觀點：降息利好已反映，需警惕潛在回調
板塊與資金動向
科技股
2025 年迄今大盤股吸引 4,190 億美元資金流入
科技板塊市值佔標普 500 為 2009 年來最高
Mag 7 佔美股總市值 35%
交易擁擠與估值高企，可能出現資金輪動
大漲恆大，未來幾年實體經濟是由 AI 驅動的，但觀察 AI Vertical 應用或 AI Agent 新創公司，最終這些都將整併至 Big 4，Big 4 只會比現在還大 歷史對比：19 世紀 80 年代末，美國鐵路股市值曾佔總市值 63%
策略：不猜頂，跌破納指 100 五日線再離場
重要個股動態
蘋果（AAPL）
本週累漲 13.3%，創 2020/07 以來最佳單週
與川普關係改善，市場期待回補至 250 美元
關稅落地，利空出盡 房利美（FNMA）與房地美（FMCC）
傳川普政府計劃今年重啟 IPO，估值或達 5,000 億美元
BILL Ackman 大量買入，9 月降息利好房貸需求
新股
FLY：首日即高點，次日跌近 17%，基本面脆弱
FIGMA：基本面尚可，反彈至 100 美元或有望
MP Materials（MP）
美國唯一稀土礦商，二季度產量 +120%，虧損優於預期
與美國國防部、蘋果簽訂大額供應協議，股價今年翻倍
MAGA 被中國的稀土卡脖子，MP大漲正說明瓶頸之所在即商機之所在 Crocs（CROX）
Q3 指引疲弱，受高關稅影響，股價或跌至 60 美元以下
SoundHound AI（SOUN）
Q2 營收同比 +217%，上調全年指引，股價突破盤整區間
跳空缺口被本日跳空上漲且帶大量回補了，股價現在有了基本面，可以續漲 The Trade Desk（TTD）
營收增速放緩至 19%，Q3 預估僅 +14%，股價暴跌 38%，美銀降評至「跑輸大盤」
Redwire（RDW）
太空基礎設施公司，Q2 業績遠遜預期，下調全年指引，屬投機性題材股
投資觀察與建議
科技巨頭：資金仍集中，但需防範輪動
房地產金融：兩房重啟 IPO + 降息或帶來板塊機會
稀土與國防供應鏈：MP 長期利好，但短期估值偏高
高關稅影響：服裝鞋類板塊承壓，暫不宜抄底
AI 應用股：如 SOUN 有短線突破機會
成長放緩股：TTD 短期無抄底價值
題材投機股：如 RDW，需緊盯市場情緒與消息面