記憶體的新秩序

DRAM 被物理鎖死、NAND 準備噴發：從大摩對設備股的預測，揭示了記憶體產業重構

5/18日，摩根士丹利發布一篇針對晶圓設備廠的研究報告，將 2026/27 年 WFE 預測上調至 1,490/1,910 億美元。DRAM 因 EUV 與潔淨室的物理瓶頸，供給成長被鎖死在約30%，供需缺口無解。NAND 在三年沉寂後即將爆發，2027 年設備支出料達 240 億、年增 52%，突破歷史高峰。