大盤表現
美股週一全面收跌，中東局勢急速升溫抵銷了上週強勁財報季所積累的多頭動能。道瓊工業指數下跌557點（-1.1%），S&P 500收跌0.4%，那斯達克跌0.2%。
盤中S&P 500與那斯達克一度瀕臨歷史新高，直到油價急漲後市場急轉直下。
霍爾木茲海峽風險升溫
本次回調的導火線明確指向中東。伊朗飛彈在阿聯酋境內遭到目擊，阿布達比國家石油公司旗下一艘油輪及富查伊拉石油輸出設施遭到攻擊。伊朗另對美方就「自由計畫」（Project Freedom）護航行動提出強烈警告，聲明任何美國對海峽事務的干預將被視為停火協議的違反。
布蘭特原油期貨單日大漲逾5%，報每桶約114美元；WTI原油期貨則突破105美元。能源板塊是S&P 500當日唯一上漲的主要板塊。
市場分析師Tom Essaye的觀點值得關注：只要川普未明確宣布重啟對伊軍事行動，市場不會真正相信衝突會全面再度升溫，但短期消化近期漲幅的壓力依舊存在。
經濟數據方面，3月工廠訂單月增1.5%，遠優於預期的0.5%，為去年11月以來最大升幅，AI基礎設施對電子零件的龐大需求是主要驅動力。
重點財報解析
1. Palantir (PLTR)｜財報超預期，但估值承壓
數據亮點： 營收 16.3 億美元 (年增 85%)；調整後 EPS $0.33 (年增 150%)。
核心動能： 美國商業業務（年增 133%）與政府業務（年增 84%）同步爆發。
策略定位： CEO 強調 Ontology 架構能解決 AI 「幻覺」問題，定位為 AI 時代的真實數據基石。
市場反應： 盤後股價持平。主因市場已充分定價（未來 12 個月 P/E 約 97 倍），獲利指引調升雖強勁，但未能激起進一步追價。
2. ON Semiconductor (ON)｜走出週期底部，利多出盡
數據亮點： 營收 15.1 億美元、EPS $0.64，皆優於預期。
業務結構： 汽車 (51%)、工業 (28%)、AI/資料中心 (21%)。其中 AI 業務環比增長逾 30%。
市場反應： 盤後跌 4.2%。儘管基本面改善，但因今年漲幅已達 88%，市場期待過高，呈現「利多出盡」走勢。
3. Fabrinet (FN)｜光通訊需求爆發，產能持續擴張
數據亮點： 營收 12.14 億美元 (年增 39%)，創歷史新高；獲利成長顯著加速。
成長動能：
800G 需求： 超大規模雲端業者訂單執行中，預計 2027 年滿載。
新技術： CPO（共封裝光學）與 OCS（光學電路交換）被視為下一波成長關鍵。
資本效率： 在泰國積極擴產，建廠成本約半年營業利益即可回收，投資回報率極高。
財務狀況： 雖受匯率與新計畫影響毛利率（約 12%），但營運槓桿改善，費用率降至 1.4%。
Nvidia與Intel
Nvidia（NVDA）維持在 200 美元關卡附近拉鋸，週一微跌 0.2% 至 198.83 美元，自 4 月中旬以來無法穩固站上 200 美元。本週 GlobalFoundries、Arista Networks 與 Super Micro 的財報，將是 Nvidia 在 5 月 20 日公布自身財報前最重要的情緒風向標。
Intel（INTC）今年累計漲幅已達 160%，是 2026 年度半導體板塊最大驚喜之一。受美國政府持有約 10% 股權及AI伺服器晶片需求帶動，Intel 股價在 4 月 23 日財報後單日跳漲 24%，並於上週五創下收盤歷史新高 99.62 美元。週一股價回落 3.9% 至 95.77 美元，技術上的盤整壓力加上獲利了結需求，短期波動仍將持續。
