2026/3/3
現在主張透過AI 讓生產力大於債務的利息還太早。從MDB昨天的財報，管理層說除了程式輔助外，對營收尚未有實質上的貢獻。MDB有對富財500大的公司提出AGENT AI進度在哪裡? 到規模化了麻嗎? 得到的回答是: still not yet
華爾街過往對於 SaaS 軟體股的估值模型現在看來絕對是 overpriced
MongoDB 過去幾年都未實現獲利，即便經過昨日下跌，Forward PER 仍高達 34x
今天 Crowdstrike 也是很長一段時間處於虧損狀態，目前的 Forward PER 80x，PEG > 5
AI Agent 擴散效應會變成 CEO 的壓力，會透過大量裁員來實踐，但速度只會愈來愈快，
我此前提過，現在對軟體股來說是「有罪推定」，但其實更是華爾街 180 度調轉其估值模型
我們都活在華爾街的估值敘事中，否則你無法解釋 Crowdstrike 或 Snowflake 一值都未獲利
股價卻極高，現在要殺估值了，
如果是這樣，那合理的 Forward PER 應該是多少？
Nvidia 的 Forward PER 是 15x，台積電是 20x
這其實就是一個典範轉移了，過往的參考估值不再有意義。我現在還會看SAAS的財報只是要追蹤目前AI 導入而有實質爆發性的成長狀況。不然Kevin Warsh 想一邊縮表一邊降息的前提只有他主張的AI 導致的生產力爆發或者GDP成長大於債務利息才能成立。要是這個敘事太慢到來，他最終可能還是被迫要延緩降息或者釋放出流動性
現在主張透過AI 讓生產力大於債務的利息還太早。從MDB昨天的財報，管理層說除了程式輔助外，對營收尚未有實質上的貢獻。MDB有對富財500大的公司提出AGENT AI進度在哪裡? 到規模化了麻嗎? 得到的回答是: still not yet
華爾街過往對於 SaaS 軟體股的估值模型現在看來絕對是 overpriced
MongoDB 過去幾年都未實現獲利，即便經過昨日下跌，Forward PER 仍高達 34x
今天 Crowdstrike 也是很長一段時間處於虧損狀態，目前的 Forward PER 80x，PEG > 5
AI Agent 擴散效應會變成 CEO 的壓力，會透過大量裁員來實踐，但速度只會愈來愈快，
我此前提過，現在對軟體股來說是「有罪推定」，但其實更是華爾街 180 度調轉其估值模型
我們都活在華爾街的估值敘事中，否則你無法解釋 Crowdstrike 或 Snowflake 一值都未獲利
股價卻極高，現在要殺估值了，
如果是這樣，那合理的 Forward PER 應該是多少？
Nvidia 的 Forward PER 是 15x，台積電是 20x
這其實就是一個典範轉移了，過往的參考估值不再有意義。我現在還會看SAAS的財報只是要追蹤目前AI 導入而有實質爆發性的成長狀況。不然Kevin Warsh 想一邊縮表一邊降息的前提只有他主張的AI 導致的生產力爆發或者GDP成長大於債務利息才能成立。要是這個敘事太慢到來，他最終可能還是被迫要延緩降息或者釋放出流動性