大盤表現
S&P 500：微跌 <0.1%，本週收於歷史高點下方
道瓊（Dow）：-0.3%
那斯達克（Nasdaq）：+0.1%，連續第 5 日創歷史新高
消費者信心數據強勁，顯示市場對關稅擔憂緩解
政治變數
川普再提撤換聯準會主席鮑爾（後收回）
宣布向 150 多個國家發函，通知其關稅稅率變化
市場仍對「關稅不確定性」保持警惕，但已逐漸適應
聯準會政策動向
Fed 官員 Waller 表態支持開始降息：
指出「6 月新增就業數據中一半來自政府部門，民間就業增長乏力」
引發市場對降息時機的討論升溫
Fed 內部出現分歧：一派主張立即降息，另一派（鮑爾為主）傾向再觀望
資金流向與債券市場觀察
財政部下週將進行短債拍賣（13W、26W、6W T-Bills）
短債 ETF 吸金持續：
Q2 約流入 $167 億美元，為去年同期的 2 倍以上
吸引力來自 4% 高殖利率 + 安全性
川普 AI 行動計畫（預計 7 月 23 日公布）
政策核心
放寬 AI 監管
簡化 AI 審查程序
支持 資料中心基礎建設
推動 美國 AI 技術與晶片出口
由白宮視為川普政府 AI 領域最重大的政策宣示
即將簽署的行政命令（Executive Orders）
1. 出口支持命令
授權 美國國際開發金融公司（DFC） 與 進出口銀行（EXIM）
對美國 AI 工具出口提供 資金與信貸支持
主要針對 開發中國家
目的：對抗 中國在全球科技的擴張
2. 政府採購 AI 工具中立性命令
要求所有政府採購的 大型語言模型（LLM）
必須符合「中立與無偏見」標準
由 David Sacks（AI 顧問）與 Sriram Krishnan（政策顧問）主導草擬
基礎建設與審查改革
簡化 《國家環境政策法》（NEPA） 審查程序
加快 AI 相關建設項目（如資料中心）
不包含具體電網強化細節，但 能源基礎建設為重點之一
重要股票動態
📈 Invesco (IVZ) +15%
提交股東會提案，擬將 Invesco QQQ Trust（QQQ） 從「單位投資信託」轉型為 開放式基金。
預期將提升管理費收入並降低投資人交易成本。
是當日 S&P 500 表現最佳個股。
📈 Talen Energy (TLN) +24%
宣布以 $35 億美元收購賓州與俄亥俄兩座 燃氣發電廠。
計劃支援 AI 資料中心電力需求，擴張能源基礎設施組合。
被視為 資料中心能源供應鏈的關鍵玩家。
本專欄觀點請參閱 7 月 15 日《天然氣電廠！》、7月 3 日《電力供應商也是另類Nvidia》。
📈 Vistra (VST) +6.1%、Constellation Energy (CEG) +4.3%
同樣受益於市場對 AI 基礎設施能源供應的期待。
投資人押注資料中心用電將大幅增加，利多核電與綜合能源供應商。
本專欄觀點請參閱 7月 3 日《電力供應商也是另類Nvidia》。
📈 Dell Technologies (DELL) +6%
美銀預測 2030 年每股盈餘有望翻倍。
因企業與政府機構對 AI 基礎建設需求強勁、資本支出回升。
被視為雲端與 AI 計算硬體供應鏈的長期受益者。
📉 Netflix (NFLX) -5.10%
Q2 財報打敗預期（EPS $7.19 vs 預期 $7.08），但預告下半年 營業利益率將下滑。
投資人對於前瞻性指引保守反應冷淡，股價回調。
📉 Elevance Health (ELV) -8.4%
調降全年財測，主要因 Medicaid 與平價醫療法案（ACA）保單的成本上升。
被市場解讀為保險業獲利壓力加劇。
📉 Molina Healthcare (MOH) -10%
跟隨 ELV 下跌，成為當日 S&P 500 跌幅最大個股。
醫療保險板塊整體面臨壓力，顯示市場對政策與成本風險反應強烈。